Financial Krach Survivor

…ou comment échapper au racket organisé par les BANKSTER et prospérer malgré la crise!

  • RSS
  • Delicious
  • Digg
  • Facebook
  • Twitter
  • Linkedin
  • Youtube

Le fantôme de 1929 réapparaît – Suivez les Signaux

Tyler Durden

Submitted par Tyler Durden sur 12.07.2013 15:33 -0500

 

Crash of 1929

Une foule de personnes se rassemblent devant la Bourse de New York après la crise de 1929 .

N’oubliez pas que ceux qui oublient les leçons de l’histoire sont condamnés à les répéter .

En tant qu’étudiant en histoire des marché , j’ai vu s’appliquer cette maxime maintes et maintes fois . Les fluctuations des cycles craignent le retour à la cupidité . La frilosité devenir le trop zélé . Et au final, l’histoire est toujours la même : trop de crédit , trop de spéculation , la suspension de l’incrédulité et de la propagation de l’idée que cette fois c’est différent .

Ce n’est pas grave si elle était l’expansion des chemins de fer se dirigeant dans le crash de 1893 ou l’excitation sur la consolidation de l’ industrie de l’acier en 1901 ou le mélange de la spéculation et de la position bancaire en 1907 . Ou qu’il s’agisse d’ une extension épique du crédit hypothécaire , l’activité d’émission , ou stimulation de la banque centrale . Ce qui ne peut continuer éternellement ne le sera finalement pas .

Les faiblesses du cœur et de l’esprit humain : les balançoires existeront toujours. Notre compréhension rudimentaire des forces de l’économie , qui à son tour , reflètent finalement les illusions des gens qui font des investissements , des achat , et l’enregistrement des décisions , des politiques ne seront jamais vaincu par les aléas de la conjoncture .

Donc non, ce temps n’est pas différent. Les détails peuvent avoir changé, mais les thèmes restent les mêmes .

En fait , le marché boursier est maintenant dans une figure étrangement similaire à l’approche du tristement célèbre krach de 1929 sur le marché . Le modèle, illustré par Tom McClellan du Rapport sur le marché McClellan , et portés à son attention par le célèbre tableau prémonitoire de Tom Damark , illustré ci-dessous .

 pattern, illustrated by Tom McClellan of the McClellan Market Report, and brought to his attention by well-known chart diviner Tom Demark

 Excusez-moi de jeter un peu de froid sur la fièvre rêveuse, Wall Street est descendu au cours des derniers mois , un point culminant apparaît avec un sentiment haussier à des niveaux records , la dette de marge à des niveaux records , et un marché qui est de plus en plus dépendants du crédit de courtage , de relance de la Réserve fédérale , et un fantasme que la rentabilité des entreprises ne reviendra jamais sous pression.

Sur une base de prix purement analogique , il est temps de commencer à s’inquiéter .

Inscription à la newsletter - Cliquez ICI ...

Fondamentalement , il est temps de commencer à s’inquiéter sérieusement . Avec une croissance du PIB qui s’essouffle ( les indices Macroéconomique prévoient une croissance au quatrième trimestre de 1,2% ) , les Américains abandonnent le marché du travail à un rythme effrayant , les entreprises retenues encore les dépenses en capital et les dépenses personnelles de consommation de plus en plus à des niveaux associés aux récessions récentes , nous font passé le point de rendements marginaux décroissants d’argent pas cher, la morphine injecté par la Fed .

Tout ce que nous faisons maintenant est poussée sur la chaîne proverbiale . Des trillions de réserves bancaires inutilisés s’accumulent. Le marché de l’immobilier est au point mort après la  » crise des prêts »  plus tôt cette année avec des taux hypothécaires de 3,4% à 4,6% entre mai et Août . Le marché du Trésor se déforme comme la Fed monétise effectivement une part croissante de la dette nationale . L’économie des marchés émergent sont de plus en plus vulnérable face à la crise monétaire .

La Fed le sait. Mais ils sont piégés entre ces risques et les risques du marché – une tache importante dans la récupération économique post -2009 – retraits de liquidités graves .

Mais les signes amenant à une course vers une crise similaire à celle de 1929 nous assurent un contexte à nous glacer le sang maintenant.

L’enthousiasme de Bernanke mené par la FED pour éviter les erreurs qui ont aggravé la Grande Dépression – une réduction inopportunes des conditions monétaires – l’a amené à répéter les erreurs qui l’ont causé, en premier lieu, à savoir : la baisse continue des taux d’intérêt via les achats d’obligations du Trésor bien dans une expansion économique et marché haussier justifiée par une inflation faible, voir nulle.

(Note  : Comme l’a écrit l’économiste Murray Rothbard de l’école autrichienne que lors de la Grande Dépression US , les prix ont chûtes, comme aujourd’hui , en raison des gains de productivité et d’efficacité. )

Voici la cause : La Fed (principalement la Fed de New York sous Benjamin Strong ) était à genoux dans l’assouplissement quantitatif à la fin des années 1920 , avec l’expansion de la masse monétaire et la baisse des taux d’intérêt via des achats d’obligations directes . Wall Street , alors comme aujourd’hui , était euphorique .

Mais cela s’est mal terminée .

Les décideurs de la Fed se sentaient comme des héros car ils ont violé les principes de base de la banque centrale, comme décrit en 1873 par l’éditeur économiste Walter Bagehot dans son célèbre Lombard Street : Qu’ils prêtent librement aux banques solvables, à un taux d’intérêt punitif , en échange de la garantie de bonne qualité . La relance de la banque centrale ne devrait être qu’un palliatif utilisé pour endiguer la panique , un prêteur de dernier recours ; pas agir comme un produit  économique divulgué via la presse .

Il l’a violé de nouveau maintenant, et que les erreurs de l’histoire se répètent une fois de plus . Bernanke verra de ses propres yeux les résultats de ses erreurs et sa justification erronée qu’est l’assouplissement quantitatif fonctionne parce que les cours des actions sont plus élevés , en ignorant l’évidence que l ‘«effet de richesse» ne fonctionne pas.

Mort fatale de l’économie en 1928 , avec la gueule de bois causé  par son obsession de taux d’intérêt faibles et l’accroissement du crédit causé par leur vantardise, en 1927 , ces politiques se permettaient de  » trinquer un verre de whisky à la santé des marchés boursiers.  »

 


Sponsors

  • goldbroker
  • joubert-change.fr
  •  Bitgold.com
  •  Goldmoney, or
  • Recevez gratuitement notre guide pratique :  "21 Jours pour Déclarer Votre Indépendance Économique"